بوادر انتعاش تظهر على أسواق رأس المال في دول مجلس التعاون الخليجي

 

مع "الوضع الطبيعي الجديد" ، استؤنفت عمليات الاكتتاب العام في دول مجلس التعاون الخليجي وإن كان نشاطها محدودًا وفي المقابل ، كان سوق الدين نشطًا للغاية ونتوقع أن يستمر نشاط سوق الديون في المستقبل القريب ، حسبما ذكرت شركة PwC في تقرير.

وخلال عام 2020 ، تم اتخاذ مبادرات في المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة لتسهيل أنشطة أسواق رأس المال في بورصتيهما:

وأطلقت "تداول" أول سوق مشتقات لها في الربع الثالث للوصول إلى مجموعة أوسع من المستثمرين المحليين والدوليين.

ووافقت هيئة السوق المالية في المملكة العربية السعودية على الإدراج المباشر لشركة الأسمنت الأبيض السعودية في السوق الموازية نمو ، مما مكن تداول من أن تصبح أول بورصة خليجية تسمح بالإدراج المباشر ، أي إدراج الأسهم بدون طرح ، مع ميزة تقليل الوقت والتكلفة والجهد للوافدين.

 

وأطلقت ناسداك دبي سوقاً للنمو تستهدف الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم. لديها متطلبات أكثر استرخاءً مقارنةً بالمجلس الرئيسي ، مما يوفر خيارات أكثر مرونة لزيادة رأس المال من خلال الاكتتاب العام.

 

كما وقعت ناسداك دبي اتفاقية تعاون مع Zhongtai Financial International ومقرها هونغ كونغ وشركة Beijing Tian Tai Law Firm لتشجيع ودعم الشركات الصينية للإدراج في البورصة.

 

IPOS الإقليمية

وشهدت أسواق دول مجلس التعاون الخليجي 7 اكتتابات عامة بقيمة 1.6 مليار دولار. واصلت `` تداول '' كونها أكثر أسواق الأسهم نشاطاً في دول مجلس التعاون الخليجي في عام 2020 ، حيث ساهمت بنسبة 86٪ من إجمالي العائدات المجمعة و 57٪ من عدد الإدراجات. أدى انخفاض معدلات النمو الاقتصادي وانخفاض أسعار النفط إلى نشوء سوق دين نشط للغاية على مدار العام مع إصدار عدد من حكومات دول مجلس التعاون الخليجي ديونًا سيادية بمليارات الدولارات. شهدت ناسداك دبي إدراجًا قياسيًا في الصكوك والسندات بقيمة 18.4 مليار دولار خلال العام.

 

IPOS العالمي

شهد النصف الثاني من عام 2020 زيادة كبيرة في نشاط الاكتتابات الأولية في جميع المناطق مقارنة بالنصف الأول من عام 2020 ، حيث جمعت 1،009 اكتتابًا أوليًا بقيمة 251.3 مليار دولار في نصف العام (النصف الأول 2020: 406 اكتتابات عامة ؛ 80 مليار دولار أمريكي). الاكتتابات الأولية التي جمعت 38.2 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2020 وحده.

 

كان قطاع الرعاية الصحية هو القطاع الأكثر نشاطا في عام 2020 حيث بلغ حجم المعاملات 911 صفقة جمعت 120.5 مليار دولار. يجب أن يدعم إطلاق اللقاح في جميع أنحاء العالم الانتعاش الاقتصادي العالمي في عام 2021.

 

وسيبني هذا من موقع حيث كانت أسواق الأسهم تستفيد من فترة ممتدة من أسعار الفائدة المنخفضة والتضخم المنخفض والتحفيز الحكومي ، لا سيما في أوروبا والولايات المتحدة.

 

ومع ذلك ، فإن توقيت التأثير الإيجابي المتوقع على الاقتصادات وأرباح الشركات وأسواق رأس المال سيعتمد على تقدم برامج التطعيم.

 

الكنوز الخاضعة للسيطرة الإقليمية

دفع انخفاض أسعار النفط أمناء الخزينة السيادية إلى ضخ أموال في الاقتصادات المحلية من خلال تمويل الديون مما أدى إلى 6 إصدارات سيادية في النصف الثاني من العام من المملكة العربية السعودية ، وإمارة أبوظبي ، وإمارة دبي ، والإمارة. الشارقة ومملكة البحرين وسلطنة عمان.

 

وشهدت هذه الفترة أيضًا بعض الإصدارات الضخمة للشركات ، بما في ذلك إصدار صكوك بقيمة 1.5 مليار دولار من قبل موانئ دبي العالمية في يوليو 2020 والتي تمثل أكبر الأسواق الناشئة الهجينة للشركات الناشئة بالدولار الأمريكي ، وأكبر طرح للصكوك الهجينة ، وهو الإصدار الدائم الافتتاحي لموانئ دبي العالمية.

يقول محمد البورنو ، الشريك ، رئيس قسم التأمين في بي دبليو سي الشرق الأوسط: “من المشجع أن نرى بعض أنشطة الاكتتاب العام في دول مجلس التعاون الخليجي بعد توقف في الربع الثاني. في الماضي ، كان الربع الثالث عادةً هو الربع الهادئ. ومع ذلك ، فقد استفاد الربع الثالث من عام 2020 من تراكم الأعمال المتراكمة خلال الربع الثاني من عام 2020 مدفوعة بتأثير Covid-19 في جميع أنحاء العالم. وقد أدى ذلك إلى 3 اكتتابات عامة أولية في دولتين من دول مجلس التعاون الخليجي ، مما أدى إلى جمع 325 مليون دولار أمريكي مقارنة بـ 93 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2019. "

 

وأضاف: “شهد الربع الرابع من عام 2020 اكتتاب عام واحد فقط في تداول بعائدات 585 مليون دولار أمريكي مقارنة بـ 4 اكتتابات عامة جمعت 26 مليار دولار أمريكي في أسواق الأسهم الخليجية المتعددة في الربع الرابع من عام 2019. وباستثناء تأثير الطرح العام الأولي لشركة أرامكو السعودية ، فإن الاكتتاب العام سيجري في الربع الرابع من عام 2020 تظل متماشية مع العام السابق ".