البنك المركزي التركي يرفع متطلبات الاحتياطي الإلزامي لتضييق سيولة الليرة

رفع البنك المركزي التركي نسب متطلبات الاحتياطي الإلزامي على قروض البنوك قصيرة الأجل بالليرة من الخارج، بهدف تقييد الوصول إلى التمويل الخارجي الأقل تكلفة، وتعزيز انتقال سياسته النقدية عبر النظام المالي المحلي.

وفقًا للتحديث التنظيمي للبنك المركزي لجمهورية تركيا، رُفعت متطلبات الاحتياطي الإلزامي إلى 18% للصناديق المقومة بالليرة التي تصل آجال استحقاقها إلى شهر واحد، وإلى 14% للصناديق التي تصل آجال استحقاقها إلى ثلاثة أشهر وفي السابق، كان يُطبق سعر فائدة ثابت قدره 12% على الصناديق التي تصل آجال استحقاقها إلى عام واحد.

تحويل الهدف نحو تدفقات الليرة التركية الخارجية

تهدف هذه الخطوة إلى تعزيز الاستقرار المالي الكلي، وتعزيز آلية انتقال السيولة النقدية، من خلال تثبيط البنوك عن الاستفادة من الأسواق الخارجية الأقل تكلفة للحصول على سيولة الليرة.

وفقًا لبلومبرغ، يأتي هذا التعديل في أعقاب انخفاض ملحوظ في العائد الضمني الآجل لليرة التركية في الأسواق الخارجية، على الرغم من النبرة المتشددة لمحافظ البنك المركزي التركي، فاتح كاراهان، خلال إحاطة التضخم الفصلية يوم الخميس.

ويشير انخفاض أسعار الفائدة الآجلة إلى تراكم سيولة الليرة في الخارج، مما قد يُضعف جهود البنك المركزي للحفاظ على ظروف تمويلية مشددة محليًا.

لا يزال سعر الفائدة الأساسي للبنك المركزي عند 46%، بينما استُخدمت نافذة الإقراض لليلة واحدة بشكل متكرر عند 49% طوال شهر مايو. ومع ذلك، انخفض مؤشر تركيا قصير الأجل - سعر الفائدة المرجعي لليلة واحدة لليرة التركية (TLREF) - بشكل حاد يوم الخميس إلى 45.8%، منخفضًا من 48.62% في اليوم السابق ويمثل هذا أكبر انخفاض يومي في الأسابيع الأخيرة، وأول مرة ينخفض ​​فيها سعر TLREF إلى ما دون 46% منذ منتصف أبريل، وهو تحول يُعزى على نطاق واسع إلى ضخ البنك المركزي للسيولة من خلال عمليات شراء العملات الأجنبية بهدف تعزيز احتياطياته ومع ذلك، انتعش التضخم فورًا إلى مستواه السابق البالغ 48.9% قبل ساعات قليلة من إعلان البنك المركزي التركي.

ولموازنة شح السيولة في السوق المحلية، أجرى البنك المركزي التركي مزادًا على ودائع بقيمة 50 مليار ليرة تركية (1.28 مليار دولار أمريكي) يوم الجمعة.

تأتي هذه الإجراءات في الوقت الذي يُبقي فيه البنك المركزي على توقعاته لمعدل التضخم لنهاية العام عند 24%. ورغم استمرار ارتفاع التضخم السنوي، إلا أنه استمر في التباطؤ للشهر الحادي عشر على التوالي في أبريل، ليصل إلى 37.86%.