الوطنية للطباعة تفتح باب الاكتتاب العام بسعر 21.25 جنيه للسهم.. خبراء: دفعة قوية للمؤشرات
بدأت شركة "الوطنية للطباعة"، الرائدة في مجال الطباعة والتغليف المتكاملة، أولى خطواتها نحو القيد الكامل في البورصة المصرية عبر فتح باب الاكتتاب العام لبيع 10% من أسهمها، بسعر نهائي 21.25 جنيه للسهم، وسط إقبال من مستثمرين أفراد ومؤسسات، في خطوة تمثل واحدة من أبرز الطروحات المنتظرة في السوق المصري هذا العام.
وتسعى الشركة من خلال هذا الطرح إلى تعزيز قاعدة ملكيتها، واستقطاب استثمارات جديدة تدعم مسيرتها التوسعية في الأسواق المحلية والتصديرية، وتُعد هذه الخطوة جزءًا من الجهود الحكومية الهادفة إلى تنشيط سوق المال المصري عبر طروحات نوعية ذات جدوى اقتصادية واضحة، بالتزامن مع سعي الدولة لتوسيع مشاركة القطاع الخاص في الاقتصاد.
تفاصيل الطرح
يشمل الطرح بيع 21.17 مليون سهم تمثل 10% من إجمالي رأسمال الشركة البالغ 211.71 مليون سهم، موزعة بالتساوي بين شريحتين: الأولى طرح خاص موجه لمستثمر مؤهل، بواقع 10.58 مليون سهم، والثانية طرح عام للجمهور بذات العدد.
ويُنفذ الطرح بسعر موحد للسهم يبلغ 21.25 جنيه، وهو أقل بنسبة 25% تقريبًا من القيمة العادلة المقدرة بـ28.27 جنيه وفق تقييم شركة "بيكر تلي للاستشارات المالية"، ما يعكس سياسة تسعير جاذبة تهدف لجذب أكبر شريحة من المستثمرين.
ومن المقرر أن يستمر الاكتتاب العام حتى الخميس 31 يوليو 2025، بحد أدنى للمشاركة 100 سهم للمستثمر الواحد، على أن يبدأ التداول الفعلي على السهم خلال أغسطس المقبل، بعد استكمال إجراءات القيد النهائي.
الجهات المشاركة في تنفيذ الطرح
تتولى شركة إي إف جي هيرميس دور المنسق الدولي الوحيد للطرح، فيما تتولى ذو الفقار وشركاه دور المستشار القانوني المحلي. ويتم الطرح من خلال مساهمين حاليين، أبرزهم شركة "جراند فيو إنفستمنت هولدنجز" المالكة لـ1.75% من رأس المال، و"ناشونال برينتينج انترناشونال هولدنج" المالكة لـ8.25%، بالإضافة إلى مجموعة من المساهمين الأقلية.
أداء مالي قوي ونمو تشغيلي
رغم تراجع صافي أرباح الشركة خلال الربع الأول من عام 2025 بنسبة 40%، مسجلة 124.9 مليون جنيه مقارنة بـ207.8 مليون جنيه في الفترة المقارنة من 2024، فإن الشركة أظهرت مؤشرات نمو تشغيلي قوية، حيث ارتفعت الإيرادات إلى 1.73 مليار جنيه مقابل 1.46 مليار.
وخلال عام 2024، حققت "الوطنية للطباعة" إيرادات مجمعة بلغت 7.14 مليار جنيه، وأرباح تشغيلية قبل الفوائد والضرائب بقيمة 1.64 مليار جنيه، بهامش ربح تشغيلي بلغ 23%، كما مثلت صادرات الشركة نحو 25% من إجمالي الإيرادات، ما يعزز قدرتها على توليد تدفقات نقدية أجنبية تُسهم في تمويل عملياتها وتوفير العملة الصعبة.
دعم للطروحات النوعية
قال حسام عيد، خبير أسواق المال، إن "الطروحات الجديدة هي قبلة الحياة للأسواق عامة وأسواق المال بشكل خاص، ومن شأن الطرح الحالي لشركة الوطنية للطباعة أن يعطي دفعة قوية للمؤشرات ويشجع دخول استثمارات جديدة، خاصة أن الشركة تتمتع بأداء تشغيلي جيد وسجل مالي مستقر".
وأضاف أن السعر المعلن للطرح يمثل فرصة استثمارية جاذبة، متوقعًا أن يسهم إدراج الشركة في تعزيز عمق السوق واستقرار أدائه، كما سيعزز من قدرة البورصة على استقطاب استثمارات غير مباشرة من خلال أدوات مالية متنوعة.
من جانبه، أكد رئيس البورصة المصرية أحمد الشيخ أن الوطنية للطباعة تُعد الأقرب بين الشركات الست الجاري العمل على طرحها، مشيرًا إلى أن الفترة المقبلة ستشهد المزيد من الإدراجات النوعية في ظل تنسيق وثيق بين إدارة البورصة والهيئة العامة للرقابة المالية، ضمن جهود تعزيز السيولة وزيادة مشاركة القطاع الخاص.
خطوة ضمن برنامج الطروحات
يأتي هذا الطرح في إطار البرنامج الحكومي الأوسع لطرح 52 شركة عامة في 18 قطاعًا اقتصاديًا، بدعم من التزامات مصر مع صندوق النقد الدولي وخطط تعزيز مساهمة القطاع الخاص، ويُتوقع أن يسهم الطرح في زيادة عمق السوق المالية المصرية وتنشيط التداولات، خاصة مع استهداف المستثمرين الأجانب والمؤسساتيين.
وتُعد "الوطنية للطباعة" من أبرز الشركات ذات النشاط التصديري المستقر، وهي مرشحة لأن تكون من الأسهم القيادية في قطاع الطباعة، ما يفتح آفاقًا جديدة أمام المستثمرين الباحثين عن شركات تشغيلية ذات هوامش ربح مستقرة ومجالات توسع إقليمي واعدة.
