مرصد الذهب: الوظائف الأمريكية تضغط على الأسعار.. وبيانات التضخم تحسم اتجاه المعدن
كشف «مرصد الذهب للدراسات الاقتصادية» عن ارتفاع طفيف في أسعار الذهب بالسوق المحلية خلال منتصف تعاملات اليوم السبت، بالتزامن مع العطلة الأسبوعية للبورصة العالمية، وذلك بعد أن أنهت الأوقية تعاملات الأسبوع على تراجع بنسبة 0.6%، متأثرة بتبدد معظم المكاسب التي حققتها قبل صدور بيانات الوظائف الأمريكية.
وقال الدكتور وليد فاروق، مدير «مرصد الذهب للدراسات الاقتصادية»، إن سعر جرام الذهب عيار 21 ارتفع بنحو 5 جنيهات مقارنة بختام تعاملات أمس، ليسجل 6325 جنيهًا، بينما أنهت الأوقية تعاملات الأسبوع عند مستوى 4430 دولارًا، منخفضة بنحو 25 دولارًا مقارنة بختام الأسبوع السابق.
وأضاف أن سعر جرام الذهب عيار 24 سجل نحو 7229 جنيهًا، فيما بلغ سعر جرام الذهب عيار 18 نحو 5421 جنيهًا، وسجل الجنيه الذهب نحو 50600 جنيه.
وكانت أسعار الذهب بالسوق المحلية قد تراجعت بنحو 70 جنيهًا خلال تعاملات أمس الجمعة، إذ افتتح جرام الذهب عيار 21 التعاملات عند 6390 جنيهًا، قبل أن يغلق عند 6320 جنيهًا، بالتزامن مع انخفاض الأوقية بنحو 47 دولارًا.
سعر الذهب محليًا
وفي سوق الصرف المصرية، سجل الدولار لدى بنك مصر نحو 50.84 جنيه للشراء و50.94 جنيه للبيع، وفق أسعار الصرف المستخدمة في الرصد.
وأوضح «مرصد الذهب» أن السعر الاسترشادي لجرام الذهب عيار 21 بلغ نحو 6348 جنيهًا، استنادًا إلى سعر أوقية عند 4430 دولارًا وسعر صرف 50.94 جنيه للدولار، مقابل سعر محلي يبلغ 6325 جنيهًا، لتسجل السوق خصمًا محدودًا بنحو 23 جنيهًا للجرام.
وأشار فاروق إلى أن المحصلة الأسبوعية المحدودة لا تعكس حدة التقلبات التي شهدتها جلسات التداول، إذ تحركت الأوقية بين مستوى منخفض قرب 4304 دولارات يوم الأربعاء، وقمة بلغت نحو 4489 دولارًا يوم الخميس، بفارق يقارب 185 دولارًا بين أدنى وأعلى مستوى خلال الأسبوع.
وأوضح أن الذهب تحرك تحت تأثير صراع بين الطلب عليه كملاذ آمن وبين ارتفاع الدولار وعوائد سندات الخزانة الأمريكية، إلى جانب التغيرات السريعة في توقعات أسعار الفائدة.
الوظائف الأمريكية تضغط على الذهب
وتعرض الذهب لضغوط قوية بعد صدور تقرير الوظائف الأمريكي، الذي أظهر إضافة الاقتصاد الأمريكي 162 ألف وظيفة خلال أغسطس، متجاوزًا توقعات المحللين البالغة 56 ألف وظيفة، بينما استقر معدل البطالة عند 4.1%.
كما أظهرت بيانات مكتب إحصاءات العمل الأمريكي تعديل أعداد الوظائف المضافة خلال يونيو ويوليو بالزيادة بإجمالي 55 ألف وظيفة، في حين ارتفع متوسط الأجر في الساعة بنسبة 3.1% على أساس سنوي.
ودفعت البيانات احتمالات رفع الفائدة في سبتمبر إلى نحو 65%، مقابل 55% قبل صدور التقرير، ما أدى إلى ارتفاع الدولار والعوائد الأمريكية وتراجع الذهب بأكثر من 2% خلال التعاملات إلى 4364.99 دولار، قبل أن يستعيد جانبًا كبيرًا من خسائره ويعود إلى نطاق 4430 دولارًا.
وأكد فاروق أن تعافي الذهب بعد صدمة بيانات الوظائف يعكس استمرار وجود طلب على المعدن عند مستويات التراجع، لكنه لا يلغي الضغوط قصيرة الأجل الناتجة عن ارتفاع العوائد وتزايد احتمالات رفع الفائدة.
بيانات التضخم تحسم اتجاه الذهب
وتتجه أنظار المستثمرين خلال الأسبوع المقبل إلى بيانات أسعار المنتجين الأمريكيين المقرر صدورها الخميس 10 سبتمبر، يليها تقرير أسعار المستهلكين يوم الجمعة 11 سبتمبر، وذلك قبل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي يومي 15 و16 سبتمبر.
ويرى «مرصد الذهب» أن الأسواق قد تشهد استمرارًا في التقلبات الحادة، إذ إن تراجع التضخم بأكثر من المتوقع قد يقلص احتمالات رفع الفائدة، ويدفع الدولار والعوائد إلى الانخفاض، ما يمنح الذهب فرصة لاستعادة مكاسبه.
في المقابل، فإن ارتفاع معدلات التضخم قد يعزز توقعات رفع الفائدة ويعيد الضغوط البيعية على الذهب، بينما قد يؤدي توافق البيانات مع التوقعات إلى استمرار المعدن داخل نطاق متذبذب لحين صدور قرار الاحتياطي الفيدرالي.
وعلى المدى الاستراتيجي، تواصل مشتريات البنوك المركزية تقديم الدعم للذهب، إذ أظهرت بيانات مجلس الذهب العالمي تسجيل صافي مشتريات معلنة بلغ 23 طنًا خلال يوليو، ليرتفع إجمالي المشتريات المعلنة منذ بداية العام إلى نحو 130 طنًا.
ونصح فاروق المستثمرين متوسطي وطويلي الأجل بالشراء التدريجي خلال فترات تراجع الأسعار، مع الاحتفاظ بجزء من السيولة وتجنب ضخ كامل المبالغ قبل صدور بيانات التضخم واتضاح اتجاه السياسة النقدية الأمريكية.
وفي سياق التوقعات طويلة الأجل، يتوقع بنك UBS وصول الذهب إلى مستوى 5000 دولار للأوقية خلال النصف الأول من عام 2027، بدعم من احتمالات تراجع العوائد الحقيقية وضعف الدولار واستمرار مشتريات البنوك المركزية، مع استمرار مخاطر التقلب على المدى القصير.