توصيات بضرورة تعزيز استدامة تمويل مشروعات تراعي البعد البيئي
الخميس 10/أكتوبر/2019 - 05:46 م
محرر الاستدامة والتمويل
طباعة
مع انتقال قضايا المناخ والاستدامة إلى مركز الصدارة ، يجب على التمويل العالمي تضمين معايير التأثير والاستدامة بالكامل إلى جانب العناصر الأساسية للمخاطر والعائد، لذلك يتعين على الشركات والمستثمرين اعتماد نهج يربط الاقتصاد العالمي والنظام المالي باحتياجات الكوكب والناس.
في بعض الأحيان ، يمكن أن تشعر كما لو أن البنية الفوقية للنظام المالي العالمي الحالي موجودة دائمًا وستظل كذلك، ومع ذلك ، فإننا نميل إلى نسيان أن الإعداد الحالي - دعنا نسميه النموذج الليبرالي الجديد - لم ينزل إلينا على أقراص حجرية من السماء ، ولكن تم تطويره بمرور الوقت من خلال عملية طارئة من الابتكار الفكري وتحويل ديناميات السلطة والقيود السياسية .
في القرن التاسع عشر ، ركزت الشركات والممولين حصريًا تقريبًا على العائدات ، واستغلوا الكوكب أثناء توسعهم في جميع أنحاء العالم، أما في العشرين ، أصبح المستثمرون أفضل - أو على الأقل أكثر وضوحًا - في تقييم المخاطر المرتبطة بمستويات العائد المختلفة ، وأصبح النظام المالي أكثر تعقيدًا نتيجة لذلك.
واليوم ، مع انتقال قضايا المناخ والاستدامة إلى مركز الصدارة ، يجب على التمويل العالمي تضمين معايير التأثير والاستدامة بالكامل إلى جانب العناصر الأساسية للمخاطر والعائد.
من الآن فصاعدًا ، يجب أن تشمل جميع النماذج المالية كل هذه العوامل، وسيكون لذلك آثارا بعيدة المدى وسيتطلب منا تغيير نماذجنا العقلية أيضًا، وبدلاً من الاستمرار في الاعتماد فقط على قواعد المحاسبة من السوق إلى السوق ، يجب أن نتبنى منهجًا لتعليم الكواكب يربط الاقتصاد العالمي والنظام المالي باحتياجات الأرض والناس.
عند القيام بهذا التحول ، نحتاج إلى البناء على قوة دافعة للتغيير المنهجي التي نشأت في أعقاب الأزمة المالية العالمية في عام 2008 ، والتي تخاطر الآن بنفاد قوتها، ويجب أن نفكر أكثر في كيفية استخدامنا للتمويل لتحقيق العوائد التي نحتاجها. على وجه الخصوص، يتعين علينا أن نحاول ضمان أن يصبح ممارسة معتادة في محاولة لتعظيم كل العائدات المالية و نتائج مستدامة.
هذا لن يكون سهلا، ولسببين رئيسيين، أولاً ، قد يؤدي القلق العام المتزايد وانعدام الثقة إلى موقف أكثر انتشارًا "للمخاطر" بين المستثمرين، تنبع هذه العصبية من عدة عوامل ، بما في ذلك استمرار ظهور البريكس (البرازيل وروسيا والهند والصين وجنوب إفريقيا)، وارتفاع التوترات التجارية ، والتأثير المحتمل للتقدم التكنولوجي السريع على الوظائف.
وهناك مجموعة من الخلافات الحديثة ، بما في ذلك فضيحة "ديزلجيت" في صناعة السيارات والعديد من الإفصاحات عبر ويكيليكس، أضافت إلى عدم الثقة العام.
وعلى الرغم من أن الأزمة المالية العالمية قد تشعر أحيانًا بأنها ذاكرة بعيدة ، إلا أن ميل الجمهور إلى عدم الثقة بالنظام المالي قوي كما كان دائمًا.
ثانياً ، من المرجح أن تظل أسعار الفائدة في العديد من الاقتصادات المتقدمة عند مستوى الصفر أو تقترب منه في المستقبل المنظور نظرا لتجاوز القيمة العالمية للسندات ذات العائد السلبي مؤخرًا 13 تريليون دولار لأول مرة ، فقد يحتاج المستثمرون والشركات إلى دمج منظور طويل الأجل بدون فائدة في نماذجهم المالية والتجارية.
إن "إعادة التعيين الثابت" هذه لم تحدث بالفعل بعد ، ولكن يجب أن تكون جزءًا من إعادة تقييم أساسية للإطار المالي العالمي.
من أجل الانتقال إلى نظام علامة إلى كوكب الأرض ، نحتاج إلى تكوين وجهة نظر مشتركة حول ما هو مهم لمستقبلنا وتقييم التأثير الذي نريد تحقيقه بوضوح، والاتفاق على هذا في البداية سيؤدي إلى تحسين التوافق بين قيمنا الأساسية وطريقة استخدامنا للتمويل.
ونظرًا لأننا ندمج تمامًا متغير التأثير في نماذجنا المالية ونغير عقليتنا ، فإن هذا النهج المتكامل الجديد في التمويل سيصبح تدريجياً الطبيعة الثانية.
في هذا العالم الجديد، سيرغب المستثمرون والشركات في الحصول على نتائج مستدامة واضحة وذات مصداقية وقابلة للقياس ، بالإضافة إلى عوائد مالية، من خلال تحديد هذه النتائج بدقة وحمايتها من التلاعب ، يمكننا المساعدة في بناء أساس متين للنمذجة والإبلاغ عن التأثير، بعيداً عن كونها متبادلة ، يمكن للربحية والاستدامة العمل جنبًا إلى جنب وتحقيق نتائج أفضل بكثير للجميع.
مع الحفاظ على العديد من فوائد الرأسمالية ، يجب علينا أيضًا أن ندرك أوجه القصور في بيئة اليوم ونتصدى لها، وهذا يستدعي وجود توازن دقيق وعملي بين السماح للأسواق الحرة بدفع الحدود والتأكد من أن الإطار التنظيمي يحرك النظام المالي في الاتجاه الصحيح.
كجزء من هذه العملية ، يجب علينا إعادة النظر في تأكيد ميلتون فريدمان الشهير بأن الغرض الوحيد للشركة هو تحقيق أرباح لمساهميها، ربما ، كما تقترح كولين ماير بكلية سعيد للأعمال في أوكسفورد ، ينبغي أن يكون الغرض من الشركة هو إيجاد حلول مربحة للتحديات التي تواجه الكوكب، كما يجب أن يكون الربح وسيلة لتحقيق غاية ، وليس غاية في حد ذاته، وسيستغرق هذا التغيير بعض الوقت ، ويتطلب أنواعًا مختلفة من القيادة والإدارة على جميع مستويات المؤسسة.
لن تكون الاستدامة المتواصلة في النظام المالي العالمي عملية خطية ، وسيكون هناك حتما نكسات، لذلك يجب علينا تنشيط ودعم أولئك الذين يقومون بدور رائد في هذه الجهود ، ورعايتهم خلال هذه المراحل المبكرة غير المؤكدة.
إذا لم نقترب من هذه المهمة بالطريقة الصحيحة وبهدف حقيقي ، فإن الأزمة المالية التالية قد تقضي على أي أمل في عالم من كوكب الأرض، وبالنظر إلى الأزمات الاجتماعية والبيئية الصارخة التي نواجهها اليوم ، فإن ذلك سيكون كارثة.