الذهب يستعيد بريقه في مصر بدعم تراجع الدولار والنفط وترقب بيانات التضخم الأمريكية
ارتفعت أسعار الذهب في الأسواق المحلية والبورصة العالمية خلال تعاملات اليوم الإثنين، مع صعود الأوقية بأكثر من 1% وتجاوزها مستوى 4100 دولار، مدعومة بتراجع الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية، وانخفاض أسعار النفط، بالتزامن مع انحسار المخاوف من تصاعد المواجهة العسكرية بين الولايات المتحدة وإيران، وترقب صدور بيانات التضخم الأمريكية خلال الأسبوع الجاري.
وكشف «مرصد الذهب» أن سعر جرام الذهب عيار 21 ارتفع بنحو 45 جنيهًا خلال تعاملات اليوم، مقارنة بختام تعاملات الأسبوع الماضي، ليسجل نحو 6250 جنيهًا، فيما بلغ سعر جرام الذهب عيار 24 نحو 7143 جنيهًا، وسجل عيار 18 نحو 5357 جنيهًا، بينما وصل سعر الجنيه الذهب إلى نحو 50 ألف جنيه.
وعلى المستوى العالمي، ارتفعت الأوقية بنحو 55 دولارًا لتسجل 4126 دولارًا، مستفيدة من تراجع الدولار الأمريكي وانخفاض عوائد السندات، بما عزز جاذبية المعدن النفيس لدى المستثمرين.
وقال الدكتور وليد فاروق، مدير «مرصد الذهب للدراسات الاقتصادية»، إن تراجع الدولار الأمريكي أمام الجنيه المصري يمثل أحد العوامل المؤثرة في تسعير الذهب بالسوق المحلية، إلى جانب تحركات الأوقية العالمية ومستويات العرض والطلب، مشيرًا إلى أن سعر صرف الدولار سجل نحو 53.98 جنيهًا.
ووفقًا لبيانات «مرصد الذهب»، ارتفعت أسعار الذهب بالأسواق المحلية بنحو 45 جنيهًا خلال الأسبوع الماضي، بعدما افتتح جرام الذهب عيار 21 التعاملات عند 6160 جنيهًا واختتمها عند 6205 جنيهات.
وعلى المستوى العالمي، حققت الأوقية مكاسب بنحو 196 دولارًا خلال الأسبوع الماضي، بنسبة ارتفاع بلغت 5.1%، بعدما افتتحت التعاملات عند 3875 دولارًا واختتمتها عند 4071 دولارًا.
تراجع الدولار والنفط يدعم مكاسب الذهب رغم ضغوط الفائدة الأمريكية
وعالميًا، استهلت أسعار الذهب تعاملات الأسبوع بنبرة إيجابية، مستفيدة من تراجع الدولار الأمريكي عن بعض المكاسب التي حققها عقب صدور تقرير الوظائف الأمريكية القوي يوم الجمعة الماضي، والذي عزز توقعات استمرار السياسة النقدية المتشددة للاحتياطي الفيدرالي.
وتراجع مؤشر الدولار الأمريكي إلى نحو 101.83 نقطة، بعدما سجل 102.36 نقطة يوم الجمعة، ما جعل الذهب المقوم بالدولار أقل تكلفة لحائزي العملات الأخرى، وعزز الطلب عليه.
كما ساهم تراجع أسعار النفط عن مستوياتها المرتفعة الأخيرة في تهدئة المخاوف بشأن الضغوط التضخمية، وسط آمال بانحسار التوترات في الشرق الأوسط وتراجع احتمالات تصعيد المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران.
وفي هذا السياق، تراجعت أسعار النفط مع ترقب الأسواق فرص التوصل إلى تسوية للصراع، بعدما أشار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى عدم وجود مبرر لتصعيد المواجهة، فيما أبقت التطورات الأمنية في محيط مضيق هرمز مخاطر الإمدادات قائمة.
وتزامن ذلك مع تحسن شهية المستثمرين تجاه الذهب، في ظل تراجع الدولار وعوائد السندات الأمريكية، رغم استمرار الضغوط المرتبطة بتوقعات تشديد السياسة النقدية خلال الفترة المقبلة.
بيانات الوظائف الأمريكية تعزز رهانات رفع أسعار الفائدة
وعلى الجانب الآخر، أظهرت بيانات سوق العمل الأمريكية إضافة 165 ألف وظيفة خلال أكتوبر الماضي، وهو ما يزيد على ضعف توقعات المحللين التي أشارت إلى إضافة نحو 65 ألف وظيفة، كما جرى تعديل بيانات سبتمبر بالرفع إلى 60 ألف وظيفة، مقابل 29 ألفًا في التقديرات السابقة.
وفي الوقت نفسه، تراجع معدل البطالة الأمريكية إلى 4.1% خلال أكتوبر، مقارنة بنحو 4.2% في سبتمبر، ما يعكس استمرار متانة سوق العمل وقدرته على الصمود رغم الضغوط الاقتصادية.
وعززت هذه البيانات توقعات اتجاه الاحتياطي الفيدرالي نحو مواصلة تشديد السياسة النقدية، إذ ارتفعت رهانات الأسواق على رفع أسعار الفائدة خلال اجتماع ديسمبر المقبل، وهو ما يشكل عامل ضغط على الذهب باعتباره من الأصول التي لا تدر عائدًا، وتزداد تكلفة الفرصة البديلة لحيازتها مع ارتفاع الفائدة.
ووفقًا لأداة «فيد ووتش» التابعة لبورصة شيكاغو التجارية، ارتفعت احتمالات رفع أسعار الفائدة الأمريكية في ديسمبر إلى نحو 81%، مقارنة بنحو 73% قبل صدور بيانات الوظائف، ما يعكس التحول في توقعات المستثمرين عقب ظهور مؤشرات جديدة على قوة سوق العمل.
وكان محللو «كومرتس بنك» قد أشاروا إلى أن توقعات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر الماضي كانت تميل إلى مواصلة التشديد النقدي، إذ توقع 16 مسؤولًا من أصل 18 إجراء زيادة إضافية واحدة على الأقل في أسعار الفائدة خلال العام الجاري.
وأضاف المحللون أن بيانات الوظائف القوية واستمرار الضغوط التضخمية منذ ذلك الحين لا يرجحان حدوث تغيير جوهري في هذه التوقعات.
بيانات التضخم الأمريكية تحدد اتجاه الذهب خلال الفترة المقبلة
وتتجه أنظار المستثمرين خلال الأسبوع الجاري إلى بيانات التضخم الأمريكية، إذ من المقرر صدور مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) يوم الثلاثاء، يليه مؤشر أسعار المنتجين (PPI) يوم الجمعة، وهي بيانات قد تعيد تشكيل توقعات الأسواق بشأن مسار أسعار الفائدة الأمريكية خلال الفترة المقبلة.
ومن شأن استمرار ارتفاع معدلات التضخم أن يعزز مبررات الاحتياطي الفيدرالي لمواصلة تشديد السياسة النقدية، بما قد يحد من مكاسب الذهب، في حين أن ظهور مؤشرات على تباطؤ الضغوط السعرية قد يدعم المعدن النفيس ويمنحه مساحة لاستكمال التعافي.
كما يترقب المستثمرون تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي المقررة خلال الأسبوع، بحثًا عن إشارات إضافية بشأن توجهات السياسة النقدية قبيل الاجتماع المقبل في ديسمبر.
وبذلك يواجه الذهب مجموعة من العوامل المتباينة؛ فبينما يدعم تراجع الدولار والنفط وانخفاض عوائد السندات استمرار المكاسب على المدى القصير، تظل توقعات رفع أسعار الفائدة الأمريكية عامل ضغط رئيسيًا، لتصبح بيانات التضخم المرتقبة الاختبار الأهم لقدرة المعدن النفيس على الاحتفاظ بمكاسبه ومواصلة الصعود.