خطوات شراء أذون الخزانة في مصر 2025.. دليل شامل للمستثمرين

يعد الاستثمار في أذون الخزانة أحد أكثر الخيارات أمانًا وجاذبية للمصريين الراغبين في تنويع محافظهم الاستثمارية، ومع اقتراب نهاية العام 2025، وتوقعات بخفض أسعار الفائدة في النصف الأول من العام المقبل، يتزايد الاهتمام بشراء أذون الخزانة كبديل آمن للشهادات البنكية التقليدية.

ويصدر البنك المركزي المصري أذون الخزانة نيابة عن وزارة المالية لتمويل عجز الموازنة، وتعتبر هذه الأدوات خالية من المخاطر بسبب ضمان الحكومة.

وفي هذا التقرير، من سمارت فاينانس، نستعرض الخطوات التفصيلية لشراء أذون الخزانة في مصر لعام 2025، مع التركيز على التحديثات الأخيرة بناءً على بيانات البنك المركزي ووزارة المالية حتى سبتمبر 2025.

ما هي أذون الخزانة؟

وأذون الخزانة هي أدوات دين قصيرة الأجل تصدرها الحكومة المصرية لجمع الأموال اللازمة لتمويل الإنفاق العام أو إدارة السيولة، وتباع بطريقة الخصم، حيث يشتري المستثمر الأذون بسعر أقل من قيمتها الاسمية، ويحصل على الفائدة مقدمًا عند الاستحقاق.

وفي عام 2025، شهدت أذون الخزانة إقبالًا كبيرًا من المستثمرين المحليين والأجانب، خاصة مع ارتفاع أسعار الفائدة في الفترة السابقة، التي بلغت متوسطًا يتجاوز 20% صافيًا في المزادات الأخيرة حتى سبتمبر 2025.

ووفقًا لتقارير البنك المركزي، تم طرح أذون بقيمة تزيد عن 400 مليار جنيه في الأشهر الأولى من 2025، مع تركيز على آجال 91 يومًا، 182 يومًا، 273 يومًا، و364 يومًا.

وتتميز أذون الخزانة بأمانها العالي، حيث تعتبر مدعومة بكفالة الدولة، وتعفى من الضرائب على العوائد في معظم الحالات.

وفي 2025، أصبحت خيارًا مفضلًا للمستثمرين الأفراد بسبب تفوق عوائدها على الشهادات الادخارية البنكية، التي لا تتجاوز 15-22% في بعض البنوك، مقابل 20-25% في أذون الخزانة.

كما أنها توفر سيولة جيدة، إذ يمكن تداولها في السوق الثانوي عبر البورصة المصرية، ومع توقعات خفض الفائدة في 2025 بناءً على تراجع التضخم، ينصح بالاستثمار السريع قبل أي تغييرات.

الشروط الأساسية لشراء أذون الخزانة في مصر 2025

ولشراء أذون الخزانة، يجب على المستثمرين الأفراد أو الشركات الامتثال لشروط محددة تضمن الشفافية والأمان، أولًا يجب أن يكون لدى المستثمر حساب بنكي نشط في أحد البنوك المرخصة في مصر، سواء حكومية أو خاصة أو أجنبية.

ولا يشترط جنسية معينة، فالمصريون والأجانب يمكنهم الاستثمار بنفس الشروط، في حين أن الحد الأدنى للاستثمار هو 25 ألف جنيه مصري، ويجب أن تكون المبالغ مضاعفات لهذا المبلغ لتسهيل الإجراءات.

وبالنسبة للأجانب، يطلب تقديم وثائق إثبات الهوية مثل جواز السفر، وقد يحتاجون إلى حساب بالعملة الأجنبية إذا كانت الأذون بالدولار.

كما يفرض ضريبة على العوائد بنسبة 15% للأفراد، لكن الضريبة تخصم تلقائيًا عند الاستحقاق.

وفي 2025، أدخل البنك المركزي تحسينات إلكترونية لتسهيل العملية، مثل التقديم عبر منصات البنوك الإلكترونية، مما يقلل من الحاجة إلى الزيارة الشخصية.

ومع ذلك، يجب على المستثمرين التأكد من أن البنك الذي يتعاملون معه مشارك في مزادات البنك المركزي، حيث تجرى المزادات أسبوعيًا.

خطوات شراء أذون الخزانة خطوة بخطوة في 2025

ويتم شراء أذون الخزانة بشكل أساسي من خلال البنوك كوسطاء، وتطرح في أيام محددة، وإليك الخطوات التفصيلية المحدثة لعام 2025:

فتح حساب بنكي مناسب: إذا لم يكن لديك حساب، توجه إلى أحد البنوك مثل بنك مصر أو البنك الأهلي أو بنوك أجنبية مثل إمارات NBD، وقدم البطاقة الشخصية أو جواز السفر، وأي وثائق إضافية للشركات، ويفضل حساب توفير أو استثماري لتسهيل التحويلات.

الاستعلام عن المزادات الجارية: تطرح أذون الخزانة يومي الأحد والخميس من كل أسبوع، بينما تطرح سندات الخزانة (طويلة الأجل) يوم الاثنين.

تقديم طلب الشراء: توجه إلى فرع البنك أو استخدم الخدمة الإلكترونية لتقديم طلب شراء، محددًا القيمة (مضاعف 25 ألف جنيه) والأجل المرغوب (مثل 91 يومًا للسيولة السريعة)، ويحسب السعر بالخصم، فمثلاً، لأذون بـ100 ألف جنيه بعائد 20%، تدفع حوالي 80 ألف جنيه مقدمًا.

إيداع الأموال وتأكيد الصفقة: حول المبلغ المطلوب إلى الحساب، وسيتم تأكيد الشراء في اليوم التالي، وتحصل على الفائدة مقدمًا، وتعاد القيمة الاسمية عند الاستحقاق.

متابعة الاستثمار: راقب الأداء عبر تطبيق البنك أو السوق الثانوي، حيث يمكن بيع الأذون قبل الاستحقاق في البورصة المصرية للحصول على سيولة.

وهذه الخطوات تجرى عبر 37 بنكًا، مع تسهيلات إلكترونية جديدة في 2025 لتقليل الوقت إلى يومين كحد أقصى.

العوائد المتوقعة وكيفية حسابها في أذون الخزانة 2025

وفي سبتمبر 2025، سجلت عوائد أذون الخزانة متوسطًا يتراوح بين 18% إلى 22% صافيًا بعد الضريبة.

وعلى سبيل المثال، استثمار 100 ألف جنيه في أذون أجل 182 يومًا بعائد 20% يعود بفائدة حوالي 10 آلاف جنيه مقدمًا، مع استرداد الرأسمال كاملاً.

ومع توقعات خفض الفائدة بنهاية 2025، قد تنخفض العوائد إلى 15-18%، مما يجعل الشراء الآن فرصة ذهبية.

الحساب البسيط: العائد = (القيمة الاسمية - سعر الشراء) / سعر الشراء × (365 / الأجل بالأيام)، وهذا يضمن شفافية كاملة، وتدفع الفائدة فورًا، مما يسمح بإعادة الاستثمار.

ويعد شراء أذون الخزانة في مصر 2025 خطوة ذكية لتحقيق عوائد مستقرة مع أمان مطلق، ومع الخطوات الواضحة والشروط الميسرة، يمكن لأي فرد الدخول في هذا السوق بسهولة.